中远海能早盘涨近9% 长江证券维持“买入”评级

　　中远海能（01138）早盘上涨8.79%，现报7.18港元，成交额1.93亿港元。

　　近日，长江证券研报指出，中远海能以LNG运输和内贸油运为盾，向下筑底；外贸油运为矛，释放弹性：1）船队规模扩张将进一步夯实业绩“安全垫”，未来4年（2025-28），公司将陆续交付38艘LNG船、8艘内贸油轮和危化品船，预计LNG及内贸业务利润（含投资收益）将增长55%至43.5亿；2）外贸油运业务具有显著利润弹性，实际TCE运价每上涨1万美金/天，VLCC年化利润增加约9.89亿，外贸油运弹性向上；3）周期上行期，二手船价维持高位体现了产业的乐观情绪，重置成本法对公司估值提供坚实支撑。预计公司2024~2026年归母利润分别为39.6亿元、56.6亿元和65.3亿元，对应PE分别为13.6倍、9.5倍和8.3倍，维持“买入”评级。